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从一道选择题看企业套期保值的难点
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30 | 2008-05-20 07:33:47
一个朋友咨询期货考试的单项选择题。题目：多头套期保值者在期货市场采取多头部位以对冲其在现货市场的空头部位，他们有可能是()。备选答案如下：A.生产现货商品准备出售。B.储存了实物商品。C.现在不需要或现在无法买进实物商品，但需要将来买进。D.没有足够的资金购买需要的实物商品。这道题的正确答案是C。期货行业的人很容易理解...
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黄金现货期权或成理财新配置
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30 | 2008-05-20 07:33:45
昨日，上海期货交易所黄金期货Au0806收盘于每克196.14元，较上日结算价每克下跌1．38元。从3月17日，黄金直接冲顶1033美元/盎司开始，金价就开始了“不景气”的走势，曾在高价吸金的杭州金民现被深度套牢。日前，金交所宣称将推出黄金现货期权，有关业内人士认为，黄金现货期权将有望改变杭州人理财结构，成为一种新型的...
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“老股民”变身“新期民” 惯性思维须克服
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30 | 2008-05-08 21:53:41
股市暴跌和股指期货破茧欲出，引发大批“老股民”变身“新期民”，他们遗留着股市的种种惯性思维，形成不可忽视的心理误区。 “趁牛市进入期货市场” “工业品期货牛变熊了吗?”“农产品期货牛市还有多久?”不少新期民开户都会这样问。他们在潜意识中坚持“牛市赚熊市赔”，认为当前炒股“牛转熊”，炒期正处牛市。其实，股市的“牛”、...
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如何拥有深湛功力 修炼日内操作四阶段
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30 | 2008-05-08 21:53:39
修炼成期货日内操作高手，可能会经历以下四阶段： 第一阶段：对赌。 初级：刚刚试水，基本上只会下单，对于如何分析根本无从着手，可能会常上论坛看看别人如何分析，也可能会常在QQ和MSN上和经纪人聊，总之是白纸一张。 高级：开始关注基本面和外盘，晚上不睡觉是常有的事，对于世界各地的天气非常关心，对于世界各国有关经济方面...
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上甘氏线、下甘氏线
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30 | 2008-05-08 21:53:38
上甘氏线需要定一明显的低点；下甘氏线需要定一明显的高点。 上甘氏线和下甘氏线通称为甘氏角度线。上甘氏线是用在波段涨幅已完成，股价逐渐往空头趋势下滑的行情；下甘氏线是用在波段跌幅已完成，股价逐渐往多头趋势上扬的行情。 甘氏角度共有9条角度线，分别为： 角度含义形态 7.5度(8×1)时间变动8个单位，价格变动1个...
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致命的七种交易错误!!!
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30 | 2008-05-08 21:53:36
致命错误1：没能迅速止损 成功的交易就像成功的生活一样，是由我们控制损失的好坏决定的，而不是由我们避免损失的好坏决定的。如果你真的想成为一个精明的交易者，通过让损失变得小，学会如何专业的损失吧，这才是关键。 怎样消除没有迅速止损的错误 1，当事情变坏时永远不要在还没有决定你该在什么位置保护你的船就开始一笔交易。就...
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商品期货投资组合理论研究
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30 | 2008-04-26 17:56:40
一、投资组合理论概述 投资组合理论(PortfolioInvestmentTheory)是二次世界大战后在美国迅速发展的金融理论。1952年3月，美国经济学家哈里·马考威茨发表了《证券组合选择》的论文，首次提出投资组合理论(PortfolioTheory)，并进行了系统、深入和卓有成效地研究，且因此获得了诺贝尔经济学...
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投资期货管理账户：参与期货的新尝试
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31 | 2008-04-17 19:24:34
期货管理账户是一种专家理财方式，由期货专家对投资者的期货账户进行跟踪式管理和个性化服务，根据投资者的需要设计各类投资方案，使投资者在承担最小风险的前提下获取最大收益。 管理期货(ManagedFutures)是指广义的期货投资基金。在国外，狭义的期货投资基金主要是指公募的期货投资基金。管理期货的类型：公募的期货投资基...
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股指期货如何开户？
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31 | 2008-04-17 19:24:32
随着股指期货推出的市场呼声渐涨，一些投资者纷纷来电询问如何开户，记者就此咨询了泰阳期货的工作人员。 据介绍，根据《期货交易管理暂行条例》及《期货经纪公司管理办法》等有关规定，下列单位和个人不能从事期货交易：一、无民事行为能力或者限制民事行为能力的自然人；二、中国证监会、中国期货业协会、期货交易所、期货经纪公司的工作人...
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借鉴海外经验设计股指期货套保方案
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31 | 2008-04-17 19:24:30
根据中金所制定的股指期货套期保值管理办法，在申请套期保值额度的材料中，会员或客户需要设计套期保值交易方案。因此如何设计套期保值交易方案成为很多投资者关心的问题。根据美国纽约商品交易所的股指期货套保方案的设计经验，投资者需要考虑以下几个要素： 第一，股指期货套期保值前提是期货和现货之间具有很强的联动性，因此套保的对象主...
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股指期货避险有三招
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31 | 2008-04-17 19:24:28
股指期货即将推出，市场上众多投资者跃跃欲试，却又苦于对股指期货的巨大风险而心存顾虑。特别是做惯了股票交易的投资者，最关心的就是股指期货的风险管理问题。 期货市场的风险一般来自多个方面，其主要成因包含四个方面，价格波动、保证金交易杠杆效应、交易者的非理性投机和市场机制是否健全。其中，投资者需要主要关注的是来自于期货本身...
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新手炒股指期货 仓位30％就够了
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31 | 2008-04-17 19:24:26
在了解了基本的交易规则后，就涉及到具体的投资操作了。期货交易中在确定交易品种后，接下来就涉及到不少术语，比如选择哪个合约月份进行交易，初始投入资金的比例，每天结算盈亏的粗略判定等。 对于证券投资者而言，这些专业术语以往很少碰到，因此在参与股指期货交易之前，有必要认识并把握这些基本知识。 开仓与平仓要分清 在期货交...
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期市切忌满仓操作 掌握强平点计算方法
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34 | 2008-04-17 19:24:24
股票市场上散户喜欢满仓操作，尤其是在股市赚钱效应形成后更是如此。但满仓操作模式应用到期货市场可能引发灾难性后果。为让投资者意识到满仓操作的巨大风险及制定交易计划，本期推导满仓操作情况下理论强平点计算公式。 设期货交易所要求的保证金比率为λZ，期货公司收取的保证金比例为λF，I1为开仓时的股指期货点位，I2为强平点处的...
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投资者如何利用股指期货调整股票持仓
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31 | 2008-04-17 19:24:22
波动是市场的基本规律。上涨和下跌总不是一蹴而就的，在新的趋势形成以前，市场多数处于一个价格区间内震荡，在这个区间内多空开始出现分歧，在获利了结与逢低买入两股力量的相互作用下，形成新的平衡。然后该平衡被打破，形成新的趋势。震荡市中投资者往往比较难把握，一方面短期波动较小，投机的机会较小，另一方面对于平衡被打破的时间与运行...
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市场分歧越来越大 不让牛市灼伤你的思维
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31 | 2008-04-17 19:24:20
沪深市场7月初探底企稳，稍作整理后轻松突破4300点，随后8月份不断顽强上行持续创出新高。本周一沪深300指数已经突破了5400点大关。短短两个月，指数上涨1500多点，牛市气氛火爆可见一斑。 不仅指数，相关权重股走势也非常突出，整个市场的价格中枢不断上移。但高股价同时也带来了高市盈率。前一阶段媒体披露：截至2007...
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期货市场的功能和作用
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31 | 2008-04-17 19:24:18
平安期货 王兆先 虽然期货市场是零和游戏的市场，在不考虑交易成本情况下，赚钱人所赚的钱与亏钱人所亏的钱总量完全相等，但这并不意味着期货市场是仅仅提供投机者对赌的市场，相反，期货市场在国民经济中扮演着相当重要的角色，它是我国完备的金融市场体系不可缺少的组成部分。就股指期货来说，它具有三大功能，即价格发现功能、套期保值功...
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期货市场投资格言
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31 | 2008-04-17 19:24:14
△期货想做好，先学会思考，风险早知道，时机要选好。 △大趋势、小趋势，赚钱必须顺趋势。 △技术分析的价值，在于先人一步的应用。 △人的时间是有限的，读书要读有用的。 △知道容易做到难，学懂容易学好难。 △行情是市场运行的自然结果，不是你计划、计算出来的。 △看盘关键要会解盘，解好盘才能下好单。 △利润是追...
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期货投资理念一百句
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31 | 2008-04-17 19:24:12
期货投资理念一百句(一) 1．许多期货投资人交易时没有计划。交易前，他们既不设定风险限度，也不设定盈利目标。即使是制定了计划，他们总是“半路出家”，并不坚持既定的计划，尤其是在出现亏损的情况下。结果往往是过量操作，把自己逼在一条死路上，最终被迫斩仓出局。通常是，他们平掉好的头寸，留下了不好的头寸。 2．许多...
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不再做期货交易的“愣者”
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31 | 2008-04-17 19:24:10
这是一个真实的故事，与我的两个性格差异很大的老朋友、新期民有关。 老王和老张同是食用油现货市场的生意人，也是很要好的朋友，同道做生意十来年，虽不是行业中的风云人物，但也属于靠勤劳先富起来的一族。老王性情稳键，处事习惯于思前顾后，留有余地，是个较为理性的投资者。老张是一个性情中人，思路敏捷，胆量过人，办事利索，说干就干...
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股指期货入市前需细思量
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31 | 2008-04-17 19:24:08
股指期货的脚步越来越临近了，近期广东证监局就目前期货交易和股指期货仿真交易中出现的问题整理成若干案例，供投资者参与股指期货交易前参考。 期货赚钱快风险也大 林先生正在筹办婚礼。 一日，他听朋友说“炒期货能一夜暴富”，便急忙拿出筹办婚礼的钱到期货公司开户交易。期货公司出具的文件他看都不看就签了字，工作人员向他提示期...
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股指期货时代股民如何选股？
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30 | 2008-04-17 19:24:06
去年年底，市场预期12月底将推出股指期货，银行等蓝筹股随即出现翻番行情；无独有偶，最近有消息称，10月份将推出股指期货，工商银行、招商银行等银行股则大涨。似乎每次蓝筹股大涨都与股指期货预计将不久推出有着千丝万缕的联系。是不是股指期货真的导致这些股票的大涨？ 从普遍经验来说，股指期货推出会对股票的估值带来一定影响，如美...
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八类行为被认定为市场操纵
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30 | 2008-04-17 19:24:04
有关人士透露，正在试行的中国证监会《证券市场操纵行为认定办法》和《证券市场内幕交易行为认定办法》，认定了连续交易、约定交易、自买自卖、蛊惑交易、抢先交易、虚假申报、特定价格、特定时段交易等8类行为属于市场操纵行为。同时，有关内幕交易主体、行为和内幕信息的认定标准，也更加细化。 《市场操纵认定办法》除对证券法第77条就...
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如何认定内幕交易？
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30 | 2008-04-17 19:24:01
内幕交易的认定是摆在各国证券监管机构面前的一个永久性课题，“以所知谋所利”近乎人情，但却严重侵蚀市场赖以生存发展的公平基础。随着“道”和“魔”关系的此涨彼消、此消彼涨，各国监管机构对内幕交易的认定都在因循一定脉络演进发展。无论如何，业界普遍认为，在中国证券市场上演着史诗般波澜壮阔的资产注入、整体上市、并购重组、业绩改善...
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散户如何克服实力劣势?
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30 | 2008-04-17 19:23:59
按可投入期货交易资金的多少，期货交易主体可划分为大户投资者、中户投资者、散户(意指小户)投资者三种类型(以下简称大户、中户、散户)。由于散户受资金实力的影响，因而在市场竞争中常处于劣势。如何克服散户资金实力劣势？这是散户投资者需要解决的现实问题。 一、资金实力弱对期货交易可能产生的影响 期货市场中有一种共识：“期货...
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释疑：股指期货交易有“爆仓”风险
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30 | 2008-04-17 19:23:57
在某些特殊条件下，投资者保证金账户里的资金余额小于零并不能及时补足时，投资者会面临“爆仓”的风险。也就是说，投资者从事股指期货交易不但可能赔光所有的钱，还可能倒欠期货公司的钱。此时，投资者会被要求在次日开市前将保证金补足，直至保证金账户余额达到要求，否则会被强行平仓。例如，在行情发生向下跳空变化时，持有多头头寸且满仓操...
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股指期货推出对股票市场的影响
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30 | 2008-04-17 19:23:55
股指期货的推出对我国的金融市场具有划时代的意义。从国外的金融期货发展实践来看，以股指期货、期权为代表的金融期货，从交易量和市场规模上都远远超越股票、商品期货、债券各种其他投资产品。而股指期货的到来，也将给我国金融市场，特别是对资本市场的重新分化和结构调整产生积极的意义。 目前各研究机构已经从市场的各个要素，包括走势、...
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凡事预则立 投资者的股指风险控制
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30 | 2008-04-17 19:23:53
风险的分类是颇具争议的话题，依据《巴塞尔协议》的规定，常见的金融风险包括汇率风险、利率风险、信用风险、流动性风险、购买力风险、证券价格风险、金融衍生产品价格风险、经营风险等。而在股指期货的投资中，投资者面临的风险主要有五种类型：市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、法律风险。防范各类风险是投资者所必须面对的重点。 ...
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周小球：顺势而为 牛市不言顶
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30 | 2008-04-17 19:23:49
按理说，期货市场没有熊牛之分，将"牛市不言顶"作为本文的标题似乎有点不恰当。我这里之所以用这个标题的目的，就是为了提醒广大的期货投资者，特别是刚刚从证券市场转战期货市场的投资者朋友，期货市场和证券市场一样，当一轮行情来临的时候，不要因为现在的价格过高而去摸高，也不要因为现在的价格过低而去探底，虽然有的时候市场会偏离正常...
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炒股指期货风险意识第一
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30 | 2008-04-17 19:23:47
各方一直关注的股指期货不久将推出，昨日本报热线中，不少投资者对股指期货表现出了浓厚兴趣。对此，专家提醒，股指期货虽然可以将资金放大十倍，以小博大，但风险随之扩大，而且相关规则颇多，因此炒股指期货一定要做足功课再下手。 据介绍，首个股指期货合约是以沪深300指数为标的，其价格是以股票指数的“点”数来表示的。沪深300股...
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上期所黄金期货标准合约（征求意见稿）
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30 | 2008-04-17 19:23:45
上海期货交易所黄金期货标准合约征求意见稿交易品种黄金交易单位300克/手报价单位元(人民币)/克最小变动价位0.01元/克每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价±5%合约交割月份1-12月交易时间上午9:00—11:30下午1:30—3:00最后交易日合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)交割日期最后交易日后连续五...
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