从股指期货仿真交易和股票现货市场走势看，两者之间的连动性越来越强。突出表现在上半年股市几次大幅调整时,股指期货仿真交易往往在股市暴跌前一天出现和现货大幅背离的走势。图为中国金融期货交易所。　　市场对股指期货的备战已经进入冲关阶段，预示着股指期货推出时机即将成熟。而随着股指期货的推出，普通百姓对股票、基金等诸多产品的...

[阅读全文]

37.在相关商品的价差之间进行买卖：　　观察“相关”商品。例如黄豆粉和黄豆油，当黄豆粉价格下跌时候，表示黄豆油的需求可能增加(因二者的关系大部份时间均为负相关)。又如加权指数和电子类股指数，在新的主流类股未出现之前，其二者的相关性将保持一定程度的正相关。　　38.在市场突破开盘叫价时进行买卖：　　这是一个良好的价格动向...

[阅读全文]

近期股指期货仿真行情中，沪深300指数与远期合约价格之间的价差(基差)呈现持续扩大趋势。特别是在9月24日IF0711合约上市当日，还出现了IF0710合约价格超过IF0711合约的倒挂现象。笔者将从股指期货的理论价格和基差的历史运行特点两个方面来解析目前股指期货各合约的基差是否处于合理的风险水平。　　众所周知，股指期...

[阅读全文]

投资者都知道股指期货可以作为指数化投资的替代工具，而在机构投资者比重越来越大的A股市场，指数化投资的优势开始显现出来。201只偏股型开放式基金2007年7月以来累计净值平均升幅为26.18％，而同期上证指数涨幅为42.00％，基金走势明显弱于大盘，仅仅有18只基金收益超过指数。但是使用股指期货作为指数化投资的替代品，要...

[阅读全文]

马克思说：“金银天然不是货币，但货币天然是金银。”黄金不仅具有商品的使用价值，还具有金融资产的投资价值。日前，我国证监会正式批准了黄金期货在上海期货交易所上市交易，不仅丰富了商品期货的品种，还为投资者进行投资避险增加了选择。根据JohnC.Hull关于远期定价的模型内容，远期价格等于现货价格按无风险利率进行贴现的值再加...

[阅读全文]

近期市场处在比较敏感的阶段，对于股市上涨过快的担心，以及政策面渐趋收紧的调控措施，使股指由一路上涨转向总体震荡。根据最新的信息和变化，10月份有可能推出股指期货，对短期市场的走势带来重大的不确定性。建议投资者在这个风险因素明朗之前，阶段性地由追求收益转向控制风险。　　对基金投资者来说，最关心的是基金会不会受到这种潜在风...

[阅读全文]

49.不要同时买卖多种商品：　　如果你试着去关注许多市场的脉动，也就是说，想要同时掌握好几个市场的消息，那会伤了自己。必须学习了解自己的能力，并且只在自己极限能力范围内做买卖。很少人能够同时在股价指数和谷物市场上成功，因为他们各受着不相关的因素影响。　　50.不要在赔钱的商品上加码：　　不论你如何有信心，也不要在已经赔...

[阅读全文]

期货市场是公平的，如果你不贪婪，这是个很容易赚钱的市场，但如果你太贪婪，则市场会惩罚你。这就是为什么当你持有小单时感觉容易赚钱，而当你增加仓位到较大比例时，你感觉亏钱的概率要大些。这是因为当你的单量较小时，你的判断和操作都是理性和客观的，而当你的仓位较重时，期货保证金交易机制在放大可能的收益的同时，也放大了你的风险、放...

[阅读全文]

最近在台湾金融业有两位颇有知名度的人，在台股预测上出现错误，一个是曾任职美林证券台湾分公司总经理，有“台湾先生”之称的现任花旗环球台湾区研究主管谷月涵(是笔者每周必看且尊敬的的今周刊专栏作者)，在727全球次及房贷股灾时还发表台股上看12,000点，结果台股由最高9,807点下跌到7,987点重挫1,820点，谷月涵先...

[阅读全文]

尽管在国际黄金市场中，黄金期货的交易量已占总交易量的９７％以上，但我国众多的投资者对于“黄金期货”仍缺乏了解。上海期货交易所已确定近期将重点做好黄金企业和黄金期货投资者的教育工作，培养风险意识，提高市场参与者审慎有效地利用期货市场管理风险的能力。　　北京黄金经济发展研究中心研究员覃维桓认为，要在黄金期货的风险市场中获利...

[阅读全文]

■理财知识知多点　　随着股指期货的临近，期货交易的神秘面纱被逐渐揭开，究竟如何操作才能在瞬息万变的期货市场上获得较大的收益呢，根据期货交易者交易目的不同，可将期货交易行为分为以下三类：　　1.套期保值　　收益★风险★　　套期保值是期货投资者惯用的操作手法，指买入(卖出)与现货市场数量相当但交易方向相反的期货合约，以期在...

[阅读全文]

日前，中国证监会批准了上海期货交易所上市黄金期货。近年来，个人炒金队伍不断壮大，尤其今年9月份以来，黄金价格不断走俏。因此，该消息一出，在个人投资者中引起了普遍关注。那么，普通家庭能投资黄金期货吗？如果可以的话，又该怎么投资呢？　　投资黄金期货以小博大　　中国银行总行全球金融市场部黄金首席分析师、国内著名黄金专家奚建华...

[阅读全文]

目前有关期货方面的投资书籍中，基本上都提到了一些基本交易原则，本文对这些基本交易原则归纳整理后稍稍展开介绍。　　原则一：资金管理。期货交易的首要原则是做好资金管理，一般情况下牛皮阶段不超过10%，行情突破初期可增到50%，趋势阶段保持30%。　　原则二：切勿过量操作。牛皮阶段一般出现在均线方向不一致时。当行情牛皮时宜观...

[阅读全文]

笔者在证券公司演讲最喜欢问投资人一个问题,如果您开了5间店面,其中2家获利,另外3家亏损已达预设关店程度,结果经统计将近90%的人会将3间亏损的公司关闭,留下2家赚钱的店面继续营运,但问题换成是您持有5檔股票,其中2档获利,另外3档亏损已达你的停损价位,你会如何操作?将近90%投资人会将2档获利股票出场,留下亏损的3檔...

[阅读全文]

——专访台湾资深股指期货实战专家赵耀君　　股指期货真的能打开财富之门吗？以一当十的放大效应你能承受吗？抱着这些与广大投资者同样的疑问，记者采访了四川光华学院金融系主任、台湾资深股指期货实战专家赵耀君先生。　　记者：股指期货与股票相比在实战中有何不同？有没有什么需要特别注意的地方呢？　　赵耀君：投资股指期货需要投资者非常...

[阅读全文]

股指期货的脚步越来越近。有消息灵通人士称，股指期货有望在11月推出。为配合股指期货的推出，特根据股指期货特点，写出操作中要遵循的“三大纪律、八项注意”：　　“三大纪律”　　股指期货的原则：第一条是趋势；第二条还是趋势；第三条是牢记前两条。因而必须遵循“三大纪律”。　　一大纪律：短线交易纪律。股指期货操作实行T+0，在当...

[阅读全文]

市场研究人士日前指出，国内棕榈油期货上市后，国内期货市场价格与国际期货市场价格将会有较强的相关性，上市之初，国际市场价格将深刻影响国内市场，因此棕榈油期货推出后，投资者应充分了解两地合约差别和联系，利用国际市场研判国内市场，并可利用市场间的联系进行套利。　　目前国际上推出棕榈油期货交易的交易所有大马交易所(BMD)、亚...

[阅读全文]

目前绝大多数投资者还没有接触过期货，在投资黄金期货之前做好相关的准备工作就显得十分必要，充分的准备工作能使投资者在降低承担风险的同时分享黄金期货带来的高收益。主要包括以下几方面的内容：　　首先、要了解期货基础知识和相关法规。这些本来是对期货从业人员的基本要求，但要想成为一名合格的期货投资者，同样需要系统的学习期货的基本...

[阅读全文]

近日各期货品种呈现轮番上涨的格局，隔夜CRB指数大涨5.37点，收于338.15点，距年内高点338.22点仅咫尺之遥。受到美元贬值因素的影响，CRB指数在高位延续强势上涨的趋势，近日期货投资“重指数、轻品种”的情况非常普遍。　　CRB与美元指数负相关　　CRB指数是由美国商品研究局以一揽子商品为基础而综合计算所得的指...

[阅读全文]

10月12日美国农业部公布月度供需报告，尽管报告预计2007/08年度大豆结转库存没有变化，但是本年度的大豆产量却是出现下调，报告利多成分非常明显，但是当日盘中期价却呈现冲高回落，行情在利多报告出台的情况下并没有进一步走强，上行动力有耗尽的迹象。在10月16日外盘大豆呈现出低开低走的盘面再次显现出上涨乏力。单从外盘在利...

[阅读全文]

投资者都知道股指期货可以作为指数化投资的替代工具，而在机构投资者比重越来越大的A股市场，指数化投资的优势开始显现出来。但是使用股指期货作为指数化投资的替代品，要考虑资金管理、资金成本、转仓成本等等因素，长期持有成本有着诸多不确定因素。不过，股指期货有着流动性强和杠杆作用等有利因素，选择合适的时机用股指期货替代现货组合可...

[阅读全文]

郑小蓉在笔者众多客户中算不是是赚最多钱,也不是最年轻的操盘人,但是她却是2005年后在近期台指期货市场中算是操作较稳定投资人(她白天还在证券方面的系统信息公司工作,年薪约NTD75万,薪资仅算普通水准),当然还有她也常跟笔者询问对盘势意见跟看法,她跟笔者亦师亦友所以这次台股受到美国次级房贷以致全球股市大跌,台指期货市场...

[阅读全文]

成交量指的是在一定的交易时间内某种商品期货在交易所成交的合约数量。在国内期货市场，计算成交量采用买入与卖出量两者之和。　　持仓量指的是买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的某种商品期货合约的数量，也被称为未平仓合约量或空盘量，未平仓合约的买方和卖方是相等的。　　如果买卖双方均为新开仓，那么持仓量增加2个合约量。如果其中一...

[阅读全文]

对于股票市场的投资者而言，如何避免将股票投资的惯性思维带进股指期货交易中，同时又能合理运用在股票投资中积累起来的经验，可谓进入股指期货市场的头等要务。　　投资策略大不同———　　投机、套保与套利　　做过股票的人都知道，低买高卖是最基本的投资原理，在此基础上，虽然有很多具体的策略，如炒短线、分散投资、价值投资等等，都只是...

[阅读全文]

棕榈油在国内完全是依赖进口的植物油品种，因此，国内棕榈油的消费完全依赖于贸易商进口棕榈油到国内销售。国内贸易商在采购棕榈油的时候，就面临着很大的不确定性。因此，在国内棕榈油期货推出之后，国内贸易商就可选择在国内卖出相应的棕榈油期货合约进行卖出保值。　　例如：10月10日，国内某棕榈油贸易商，在国内棕榈油现货价格为827...

[阅读全文]

一朝被蛇咬，十年怕井绳。尽管近期美国几大股票指数已创出新高并且信贷危机负面影响已经减弱，但是许多投资者仍对20年前的股市暴跌记忆犹新。毫不奇怪的是，现今的投资者和1987年时相比已更加谨慎。20年前，投资者崇尚利用股指期货和现货股票指数之间的价差进行买卖但并不采取任何措施保护他们的头寸，而现在的投资者更愿意设置保护措施...

[阅读全文]

小包装油脂企业决定后期要采购棕榈油的情况下，企业最担心的是后期棕榈油价格出现大幅度上涨。企业要想规避后期因价格上涨带来的风险的话，则可以通过期货市场买入棕榈油期货进行保值，这样一方面可以节约企业资金，另一方面可以锁定企业的原料采购成本。　　例如：某企业在2月份考虑到国内当前市场棕榈油的库存偏小，棕榈油进口成本逐步抬高，...

[阅读全文]

　　在谈到长短线交易时，大多数人首先想到的是以时间长度来划分长线操作和短线操作。在本文中，笔者并不是要对这种划分方法进行批判，而是想通过对长短线的别外一种诠释，来阐述一个新的交易理念。　　赢家心中的长短线概念！　　传统的长短线操作将时间长度作为划分依据。在期货市场里，一般而言，30天以内的操作定为短线，当然了还有日内超...

[阅读全文]

限制保证金比例　　宾州比昂多投资顾问公司的创始人和高级投资组合经理约瑟夫·比昂多认为，应该保持对投资组合简单保护，并承认在1987年10月下跌过程中他的很多客户损失惨重。比昂多认为，大量借贷资金用于支付保证金以增强仓位是导致1929年和1987年股市暴跌的关键因素之一，因此我们限制客户保证金占总权益的比例只能为20%而...

[阅读全文]

图表形态分析在金融市场交易中得到了广泛运用，在期货交易中，K线形态常被投资者用来预测商品价格的中短期走势。投资者通常希望能从一些K线形态中及时发现趋势逆转的可靠信号，在众多的K线形态中，抱线以简单直观的方式向投资者发出较为明显的反转信号。　　抱线，也叫吞没形态，是由两根K线构成，而且第二根K线实体吞没了第一根的实体，看...

[阅读全文]