期货市场价格运行走势中的关键位置是指整数关口、前期高点或低点、前期成交密集区及各种技术形态上的重要位置等。期价在运行中在关键位置总是会有比较微妙的变化，市场在这个位置往往看法不一，会产生多空较大分歧。主力资金(大机构)往往会利用在这样的位置设置陷阱欺骗散户投资者。那么关键位置期价运行的分析解读就尤为重要，这将对后市研判...

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目前国内上市的商品期货品种19个，如何根据特定的交易模式选择合适的品种是投资者面临的重要问题。本文首先回顾了2007年各期货品种的成交情况，接着设计了指标对各品种的日内交易价值、日间波动风险进行了对比分析，这为短线投资者提供了参考。针对中长线投资者，本文计算了各品种的价格变动指数(PMI)，该指标能在一定程度上反映各品...

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对于投资期权的计划，无论买Call(看涨期权)还是买Put(看跌期权)，是否便宜的标准是按用最少的钱买最多的Delta值(即期权价格与其正股价格之间的关系系数)，而不仅仅是合约的数量　　“对于习惯了国内A股市场每日10%甚至5%涨跌幅限制的投资者而言，翻倍从来就是个陌生而遥远的概念，更不用提单日或几天翻倍了。但在美国市...

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去年下半年以后，国际黄金价格不断攀升，原油价格不再限于60、70美元，而是走到了90、100甚至110美元，农产品价格也不断上涨。商品市场价格上涨不仅在国外，在中国也受到了广泛关注。在此背景之下，国内期货市场从去年下半年保持着很好的增长势头，最高的时候，11月成交量超过1108万亿手，成交额接近6万亿元。那么，随着股市...

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大部分人参与期货交易的原因有二：1、期货市场容易造就神话；2、灵活的交易机制,不但可以T+0,而且可以做空，就这两点诱惑就可以让长期没有钱赚的股民转战期市。刚来期货市场的人一般喜欢做短线，尤其是超短线，恨不得一天做好几十单交易。但经过一段时间的实践之后，感觉事情并不如想象中的那样轻松。常常是费力不讨好，天天心情紧张，到...

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投资有时候就像长跑一样，跑到某个位置，可能就会出现极限或者不适应。如果停下完全放弃太可惜，只有学会调整身体状态并逐步适应。突破了这个瓶颈之后，下面的一段路将会跑的比较轻松。当然前方的道路还会有新的瓶颈，也许正像西游记唐僧师徒去西天取经一样，只有经过了72关的艰难险阻，才能获得圆满结局。　　路是一步步的走出来的。在想到美...

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投资期货市场以来，我一直想要找到一些能够提高交易水平的期货投资实战教材，四处打听之后，朋友推荐的都是翻译过来的国外投资大师的著作。这些著作不能说不好，但对我们这些国内投资者来说，无论是语言词汇的使用，还是市场背景及理论方法，都让我觉得学起来很吃力，而且很多地方与国内市场的情况有些脱节。　　前些时候读了文竹居士所著的“期...

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一个初入期市的交易者往往靠自己的直觉交易，但这种直觉又常常是一种错觉，是直觉的低级形式，他们不可能靠这种直觉获利；一个经历长期失败的交易者能够通过使用机械式的交易系统来规范自己的交易行为，从而转化为一个系统交易者，这是进步的表现，是一个失败的交易者走向成功的重要的一步；不可否认，直觉(灵感)是存在的，它是交易的高级形式...

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说明：本文所指分析师，应该是一种广泛意义上的概念，包括投资顾问、操盘手等。　　在国内的股票、期货等市场中，有很多投资人对分析师的报告与建议基本不屑一顾，也有很多人将分析师的报告、建议奉若神明，对其建议言听计从，我个人认为两种情形若发展至极端都是错误的并且是极其危险的！　　股票、期货等资本投机市场，最显著的特征就是价格波...

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前言：希腊首都雅典的温度变化，可能与某种神秘证券的走势百分百相关。一群低能的基金经理，其中少数人业绩依旧可能出类拔萃。　　某天夜幕降临，我计划去星海音乐厅享受一场演奏会，我等平凡之流对于音乐家知之甚少，甚至我忘了他那拗口的东欧名字，依稀记得是某奥地利音乐学院研习过的名家。但请确定，我依旧坚信他能够带给我美妙的琴声，事实...

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第一部分　　1．许多期货投资人交易时没有计划。交易前，他们既不设定风险限度，也不设定盈利目标。即使是制定了计划，他们总是“半路出家”，并不坚持既定的计划，尤其是在出现亏损的情况下。结果往往是过量操作，把自己逼在一条死路上，最终被迫斩仓出局。通常是，他们平掉好的头寸，留下了不好的头寸。　　2．许多投资人并没有意识到，他们...

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期货短线高手M老师以及他的朋友，都使用的这一套交易技巧。他们用它，平均每天(同一笔资金)交易进出做50--100多个来回，取得过20万元一年净赚600万元的骄人战绩，也取得过创17个月连续赢利的精彩记录。　　现根据短线高手M老师的技术讲课内容整理成文如下：　　“我们也许会看不懂明天的行情会怎么走，更看不出一周的行情会怎...

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股市暴跌和股指期货破茧欲出，引发大批“老股民”变身“新期民”，他们遗留着股市的种种惯性思维，形成不可忽视的心理误区。　　“趁牛市进入期货市场”　　“工业品期货牛变熊了吗?”“农产品期货牛市还有多久?”不少新期民开户都会这样问。他们在潜意识中坚持“牛市赚熊市赔”，认为当前炒股“牛转熊”，炒期正处牛市。其实，股市的“牛”、...

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尽管才过去了四个月，但2008年对很多投资者来说很可能是艰难而又困惑的一年。股票市场，从年初5500点一口气跌到3000点。尽管最近受利好消息刺激反弹了，但究竟是持有还是逢高卖出，多少点才算高，反弹后下半年会反复走强还是再创新低，这些困惑都使得投资者比较迷茫。再看看期货市场，年初因为国际市场走势以及冰冻雪灾，农产品期货...

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“世界上唯一可以确定的事情就是不确定性”，这句话在期市上表现得更为充分。期货市场是一个零和游戏的博弈市场，某个人的盈利即意味着对方的亏损，某个人的正确即意味着对方的错误。涨涨跌跌，赢赢亏亏，是期货市场永远不变的主题。两个同样经过理性思考的人，同样拿自己的真金白银做交易的人，在某一个时间点，却会做出完全相反的决定，原因何...

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委托投资存在两大陷井，一是客户在委托时对操盘人员的风险度没有硬性约束，尤其是当操盘人员是客户的“挚友、恩师”时，客户总是碍于情面将风险度一放再放，最终导致巨额亏损，超出自身的承受能力。这种情况在前几年较为常见，但随着契约意识在民间的普及，踏入这一陷井的人现如今越来越少。与此同时，踏入另一陷井的人却越来越多，即操盘人员及...

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盘感是学习不到，也无法学习的。只能是长时间的交易经验的积累。用通俗的话说就是对行情判断的“快速反应系统”。在自己生理上能出现反应的最短时间里作出判断和操作。有些人是按几分钟反应，而有些人是按几秒钟计算。这对个人的个体差异要求就非常高。但是经过训练，一般的人在1分钟之内都可以做出判断和反应，这是个大众值。而再进一步则有天...

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止损位通常是用统计特征法通过大量观察后确定的，由于我们面对的市场价格现象的随机性，我们任何方法确定的止损位都不可能是100%可*的。因此，在确定止损位时，我们必须允许“瑕疵”的存在，正如T君所说：交易系统本身的“瑕疵”是这套交易系统存在的前提条件，这个世界不可能有完美的交易系统。　　我的观点，确定止损点的要点至少是两条...

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周三，农产品市场大幅回调，其中此一轮农产品上涨的领头羊———强筋小麦以跌停报收，其他农产品也受其拖累大幅回调。追随此轮农产品上涨趋势的投资者此时此刻非常郁闷。当在9月-10月间，大部分投资者对于农产品的上涨仍抱怀疑态度，而11月间农产品的暴涨彻底扭转了看法，而今当几乎所有持有农产品多头部位的人都认为大局已定的时候，相反...

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1、根据核心K线体系的原则，常态的上涨阳线(实体阳线或实体大于上下影的阳线)和常态的下跌阴线(缩量阴线，确切的说是量能小于均量的阴线)，此为常态行情，价格在没有外力作用下，仍旧会向原方向前进，我们可以安心持股。一旦某日出现剧烈的震荡或者是带量下跌，在60分钟上表现为长上影，长下影，长上下影，一小时内跌幅较大的阴线，同时...

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在期货交易中，一般地讲，有一定期货知识、一定期货常识的人，都能利用基本面信息对后市行情趋势发展方向作出判断。判断如果错误，亏损是必然；判断即便正确，也不一定能赚到钱。因为基本面即使预测准确，也很难确定开、平仓时机，开仓早了会被期价过大的相反波动震出局，开仓晚了也会因期价过高对持仓没信心而平仓出局，出局后发现操作是错误的...

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第一部分基本概念　　一、概述　　在期货交易中，除现货商套期保值和投机交易外，另一种就是套利。它不同于投机，是从不同期货合约间相对价格差异或比值间套取利润，这种交易方式可避免单个合约价格剧烈波动引起的损失，承担风险较单方向投机交易要小许多。　　判断一个投资计划可行性强弱，是建立在各种可能性下不同收益率的综合，即风险收益率...

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在进行期货交易前，要对市场评估，并根据评估结果作出是否交易的决策。决策评估所借助的技术分析手段主要包括K线图、移动平均线、布林线、趋势线、缺口理论、波浪理论、价量分析等等。在大量的技术图表、技术指标面前，许多投资者往往会感到无所适从，不知道用哪些技术方法更好。实践中，有不少投资者尝试同时使用多个技术分析指标来判断市场趋...

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目录：　　技术分析方法　　第一部分技术分析的理论基础　　第二部分道氏理论　　第三部分趋势理论　　系统交易　　第一部分正确认识系统交易　　第二部分如何设计适合期货投资管理的交易系统模型　　资金管理　　套利　　成功者的特质　　作为投资者，首先你应该正确认识自身的优势和阻碍成功的障碍。　　成功交易者具备下列特质：　　资本结构...

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20世纪60年代，远在金融期货诞生之前，距离金融期货走向成熟、引起学术界密切关注还很遥远的这一时期，有关期货投资艺术的论著实在寥寥无几。那时候，在普通人眼里，期货市场是一群由投机客和赌徒操纵的疯狂世界：毫无理智，充满黑幕交易，荒诞诡秘。　　然而真实的期货市场绝非如此：优秀的交易技术原则与世俗智慧差别极大，成功的期货投资...

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许多人带着赚钱的希望、憧憬着美好的未来走进期货市场，盼着赚它个盆满钵盈，但由于理想与现实之间的差距，一部分投资人从期市带走的是失落与无奈。是什么原因呢？交易方法不正确是造成亏损的重要一环。　　在期货交易中，保证金杠杆的效应使得价格风险被放大。不过，防范风险有很多方法，例如双向交易规则、T+0交易规则、跨月套利交易方法、...

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我是一个入市不满三年的期民，参加期货交易以来，饱尝了失败的悲戚和成功的快乐。几年磨练下来，不论失败还是成功都使我与期货市场结下了不解之缘。在投资顾问L的指导下，我已初步学会轻松地面对每一次交易，而且会把其中的主要细节和认识记录下来，认真总结成功与失败的原因。本文是我近期的一次实战交易杂记，愿与大家共同分享成功之经验(参...

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在实盘操作中，期货投资者最容易犯的错误就是急功近利。总有一些投资者试图加大保证金量的投入，希望短时期获取暴利。这种急于一夜暴富的不正确的交易心态导致的心理浮躁是很危险的。例如，当投资者开仓做多后，行情延续多头趋势，不断向上波动，而且上升趋势线保持完好，此时投资者的心理状态良好。可是，一旦行情发生变化，期货价格向下突破了...

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———近阶段基金清算对铜价的影响以及现货套保策略　　小蔡是来自海口的投资者，最近才参与股指期货仿真交易。1月28日他参加中国期货业协会和中国金融期货交易所联合举办的“股指期货全国巡回(海口)报告会”，了解到进行股指期货交易止损非常重要，但对股指期货交易的止损技术还不是很了解，于时拨通了期货公司的股指期货咨询电话，想弄个...

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许多人带着赚钱的希望、憧憬着美好的未来走进期货市场，盼着赚它个盆满钵盈，但由于理想与现实之间的差距，一部分投资人从期市带走的是失落与无奈。是什么原因呢？交易过程中的止损时机的把握是造成亏损的重要一环。　　在实盘操作中，期货投资者最容易犯的错误就是急功近利。总有一些投资者试图加大保证金量的投入，希望短时期获取暴利。这种急...

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